Pensioenfondsen: opnieuw goede rendementen in 2024 en een competitieve kostenstructuur.
In 2024 realiseerde de sector opnieuw een sterk rendement met een gemiddeld nominaal rendement van 8,5%. Daarmee komt de sector over een langere tijdspanne (namelijk de afgelopen 40 jaar) op een gemiddeld nominaal rendement van 6,2%. Na aftrek van inflatie leidt dit tot een reëel rendement van 3,9%. Hieruit blijkt dat pensioenfondsen consequent een positief reëel rendement behalen, wat rechtstreeks bijdraagt aan de pensioenopbouw van aangeslotenen.
De pensioenfondsen behouden een breed gespreide beleggingsstrategie over verschillende activaklassen en regio’s. In 2024 was het rendement op het obligatiegedeelte eerder beperkt, terwijl voornamelijk het aandelenluik (met als uitschieter de USA-aandelen) sterk presteerde.
Net zoals in de vorige jaren was er een verhoogde aandacht voor de ESG-aspecten van het beleggingsbeleid. Op dit vlak verwachten we binnenkort een bijsturing van het huidige ESG-beleid door de nieuwe Europese Commissie, en meer bepaald van de Europese Green Deal. De focus zal deels verschuiven naar het versterken van de competitiviteit van de Europese industrie en naar hogere investeringen en uitgaven voor defensie. In het algemeen verwachten we ook een vermindering van de hoeveelheid rapportering, wat hopelijk ook op onze sector van toepassing zal worden.
Hoewel marktvoorspellingen onzeker blijven, stellen we vast dat de ECB de referentierente al een aantal keer verlaagd heeft, ondanks het feit dat de inflatie nog boven het gewenste niveau van 2% zit. Verder is het afwachten wat de impact van de handelspolitiek van de USA zal worden en hoe de geopolitieke spanningen zich zullen ontwikkelen.
De sector heeft intensief gewerkt om zich voor te bereiden op de DORA-regelgeving die sinds 17 januari van dit jaar effectief in voege is. Vanuit PensioPlus hebben we hierover regelmatig overleg gehad met de FSMA. Daarnaast hebben we zeer intens gewerkt om via informatiesessies en via werkgroepen onze leden concrete informatie en tools te geven om hiermee aan de slag te gaan. We realiseren ons dat dit een grote inspanning vereist van de sector, en blijven op alle fora pleiten voor een meer proportionele benadering van deze transversale regelgeving.
Zoals eerder aangegeven, verwachten we ook voor onze sector een positieve impact van de beleidsintentie van de nieuwe Europese commissie om de rapporteringsverplichtingen te verlichten.
In 2024 heeft de FSMA een aantal rapporten gepubliceerd waarin de kostenstructuur van de verschillende producten en aanbieders voor het aanvullend pensioen in de 2e pijler wordt toegelicht. Uit deze studie blijkt zeer duidelijk dat aanvullende pensioenen die vanuit een collectieve regeling via een pensioenfonds worden aangeboden, zeer kostencompetitief zijn. Daardoor geven we value for money aan de aangeslotenen. Als sector wensen we verder kostenbewust te werken en rekenen we op de beleidsmakers om ons onder meer door proportionaliteit en minder rapporteringsverplichtingen hierbij te helpen.
De gewestelijke en de federale verkiezingen hebben geleid tot nieuwe regeringen in Vlaanderen en in Wallonië in 2024, en begin 2025 ook op het federale niveau. Enkel in Brussel is er (op het moment van de redactie van deze bijdrage) nog geen nieuwe regering gevormd.
In het regeerakkoord geeft de nieuwe federale regering (de zogenaamde Arizona-coalitie) een duidelijk signaal: aanvullende pensioenen zijn een belangrijk deel van de oplossing van de pensioenproblematiek. De intentie om tegen 2035 de minimumbijdrage voor aanvullende pensioenen naar 3% te brengen en te voorzien in een 2e pijler voor ambtenaren bevestigen dat.
Buiten de verhoging van de solidariteitsbijdrage voor pensioenkapitalen boven de 150.000 euro, die een extra belasting vormt, wordt de fiscale standstill behouden.
PensioPlus zal als stem van de sector niet aan de zijlijn blijven staan maar dit momentum met beide handen aangrijpen om de 2e pijler verder uit te dragen, te versterken en te verankeren als onmisbaar element van een solide pensioenstelsel. We gaven aan de beleidsmakers de boodschap dat we onze kennis en expertise mee ten dienste willen stellen om deze plannen uit te voeren. Smarter together for beter pensions!
Naast de ontwikkelingen in onze sector ten gevolge van de plannen van de nieuwe regering, zal 2025 opnieuw gekenmerkt worden door de verdere implementatie van DORA. Verder komt de implementatie van de transparantiewet in een stroomversnelling, onder meer door de nieuwe pensioenoverzichten die per 01/01/2026 dienen opgemaakt te worden.
Op de markt van de pensioenfondsen stellen we vast dat (kleinere) pensioenfondsen het moeilijk krijgen om zelfstandig aan alle vereisten te voldoen. In een aantal gevallen leidt dit ertoe dat ze opgaan in een multi-employer fonds. We pleiten er als sector voor dat ze hierbij voldoende beslissingsbevoegdheid en eigenheid op het vlak van risicobeheer en pensioenreglement kunnen behouden.
Tot slot viert PensioPlus in 2025 haar 50-jarig jubileum. Over al die jaren heen heeft de vereniging mee vorm gegeven aan de ontwikkeling van de collectieve aanvullende pensioenen in België. Een paar belangrijke evoluties waren de professionalisering van de sector, de diversiteit binnen de pensioenfondsen en de verbreding van de sector die na de WAP van 2003 op gang is gekomen. Bij deze gelegenheid willen wij uitdrukkelijk de verschillende teams, bestuurders en last but not least, leden bedanken die daaraan hebben bijgedragen.
PensioPlus blijft zich actief inzetten om de belangen van de sector te behartigen en bij te dragen aan een stabiel en waardig pensioen voor alle aangeslotenen.
PensioPlus is de koepelorganisatie voor de Instellingen voor Bedrijfspensioenvoorzieningen (IBP’s) en de inrichters van een sectoraal pensioenplan. Ook bedrijven die activiteiten organiseren of diensten verlenen in het kader van de 2e pijler kunnen bij PensioPlus terecht. Een overzicht van de leden van PensioPlus is opgenomen elders in dit jaarverslag.
PensioPlus is een ledenorganisatie die werkt rond de aanvullende pensioenen van de 2e pijler, die mensen opbouwen in de context van een loopbaan als werknemer of zelfstandige.
PensioPlus ziet de 2e pijlerpensioenen als middel bij uitstek om voor iedereen te komen tot een beter en meer adequaat pensioen voor iedereen. De vereniging koos daarom voor de slagzin “Smarter together for better pensions”. Samen met de leden en alle stakeholders zet PensioPlus zich daarvoor in.
De leden van PensioPlus genieten vele voordelen. Ze worden persoonlijk uitgenodigd voor alle activiteiten van PensioPlus of kunnen optreden als spreker op verschillende evenementen, afhankelijk van hun ervaring en expertise. Door deel te nemen aan werkgroepen, kunnen ze mee het lobbywerk voorbereiden. Ze hebben ook toegang tot de Belgian Pension Academy®, als student of als lesgever.
Speciaal voor de leden voorziet PensioPlus een “ledenwebsite”, waar leden informatie vinden en zich kunnen inschrijven voor evenementen en werkgroepen die niet toegankelijk zijn voor het publiek.
