Fonds de pension: à nouveau de bons rendements en 2024 et une structure de coûts compétitive.
En 2024, le secteur a une fois de plus enregistré un rendement élevé, avec un rendement nominal moyen de 8,5 %. Cela porte le secteur à un rendement nominal moyen de 6,2 % sur une période plus longue (à savoir les 40 dernières années). Après déduction de l'inflation, cela se traduit par un rendement réel de 3,9 %, ce qui démontre que les fonds de pension réalisent constamment un rendement réel positif, contribuant directement à la constitution des pensions des affiliés.
Les fonds de pension maintiennent une stratégie d'investissement largement répartie entre les différentes classes d'actifs et les régions. En 2024, les rendements de la composante obligataire ont été plutôt limités, tandis que ce fut principalement la composante actions (avec les actions américaines comme exception) a enregistré de fortes performances.
Comme les années précédentes, l'accent a été mis sur les aspects ESG de la politique d'investissement. Dans ce domaine, nous nous attendons bientôt à un ajustement de la politique ESG actuelle par la nouvelle Commission européenne, et plus particulièrement le Green Deal européen. L'accent sera en partie mis sur le renforcement de la compétitivité de l'industrie européenne et sur l'augmentation des investissements et des dépenses en matière de défense. De manière générale, nous nous attendons également à une réduction du nombre de rapports, ce qui, nous l'espérons, s'appliquera également à notre secteur.
Bien que les prévisions du marché restent incertaines, nous notons que la BCE a déjà réduit le taux d'intérêt de référence à plusieurs reprises, malgré que l'inflation soit toujours supérieure au niveau souhaité de 2 %. En outre, il reste à voir quel sera l'impact de la politique commerciale des États-Unis et comment les tensions géopolitiques évolueront.
Le secteur a travaillé intensivement pour se préparer à la réglementation DORA qui est entrée en vigueur le 17 janvier de cette année. Au sein de PensioPlus, nous nous sommes régulièrement concertés avec la FSMA à ce sujet. Nous avons également travaillé très intensément pour fournir à nos membres des informations et des outils concrets pour commencer à appliquer cette réglementation, par le biais de sessions d'information et de groupes de travail. Nous sommes conscients que cela nécessite un effort important de la part du secteur et nous continuons à plaider dans tous les forums pour une approche plus proportionnée de ces réglementations transversales.
Comme indiqué précédemment, nous attendons également un impact positif pour notre secteur de l'intention politique de la nouvelle Commission européenne d'assouplir les obligations de déclaration.
En 2024, la FSMA a publié un certain nombre de rapports détaillant la structure des coûts des différents produits et prestataires de pensions complémentaires dans le 2e pilier. Cette étude montre très clairement que les pensions complémentaires proposées dans le cadre d'un régime collectif par l'intermédiaire d'un fonds de pension sont très compétitives en termes de coûts. Par conséquent, nous sommes en mesure d'offrir de la valeur aux affiliés; autrement dit: les affiliés en ont pour leur argent. En tant que secteur, nous souhaitons travailler davantage en étant conscients des coûts et nous comptons sur les décideurs politiques pour nous y aider, entre autres, par le biais de la proportionnalité et de la réduction des obligations de reporting.
Les élections régionales et fédérales ont conduit à la formation de nouveaux gouvernements en Flandre et en Wallonie en 2024, et au niveau fédéral en début 2025. Il n'y a qu'à Bruxelles qu'aucun nouveau gouvernement n'a été formé (au moment de la rédaction de cet article).
Dans l'accord de gouvernement, le nouveau gouvernement fédéral (la coalition dite Arizona) lance un signal clair : les pensions complémentaires constituent une partie importante de la solution au problème des pensions. L'intention de porter le taux de contribution minimum pour les pensions complémentaires à 3 % d'ici 2035 et d'instaurer un deuxième pilier pour les fonctionnaires le confirme.
Hormis l'augmentation de la contribution de solidarité pour les capitaux de pension supérieurs à 150.000 euros, qui constitue un impôt supplémentaire, le statu quo fiscal sera maintenu.
En tant que porte-parole du secteur, PensioPlus ne restera pas mis à l'écart mais saisira cette dynamique à bras le corps pour continuer à promouvoir, renforcer et ancrer le 2ème pilier comme élément indispensable d'un système de pension solide. Nous avons fait savoir aux décideurs politiques que nous voulions apporter nos connaissances et notre expertise à la mise en œuvre de ces plans. Smarter together for beter pensions !
Outre les évolutions de notre secteur liées aux projets du nouveau gouvernement, l'année 2025 sera à nouveau placée sous le signe de la poursuite de la mise en œuvre de la loi DORA. En outre, la mise en œuvre de la loi sur la transparence prend de l'ampleur, notamment en raison des nouvelles déclarations de pension qui doivent être établies à partir du 01/01/2026.
Sur le marché des fonds de pension, nous constatons que les (petits) fonds de pension éprouvent des difficultés à répondre à toutes les exigences de manière indépendante. Dans un certain nombre de cas, ils fusionnent pour former un fonds multi-employeurs. En tant que secteur, nous plaidons pour qu'ils conservent suffisamment de pouvoir de décision et d'autonomie en termes de gestion des risques et de réglementation des pensions.
Enfin, en 2025, PensioPlus fêtera son 50e anniversaire. Pendant toutes ces années, l'association a contribué à façonner le développement des pensions complémentaires collectives en Belgique. La professionnalisation du secteur, la diversité au sein des fonds de pension et l'élargissement du secteur qui a débuté après la LPC de 2003 sont autant d'évolutions importantes. A cette occasion, nous tenons à remercier explicitement les différentes équipes, les administrateurs et, enfin, les membres qui y ont contribué.
PensioPlus reste activement engagé à représenter les intérêts du secteur et à contribuer à une pension stable et digne pour tous les affiliés.
PensioPlus est l'organisation faîtière des institutions de retraite professionnelle (IRP) et des prestataires de plans de retraite sectoriels. Les entreprises qui organisent des activités ou fournissent des services dans le cadre du 2e pilier peuvent également s'adresser à PensioPlus. Un aperçu des membres de PensioPlus figure ailleurs dans le présent rapport annuel.
PensioPlus est une organisation de membres qui travaille autour des pensions complémentaires du 2e pilier, que les personnes se constituent dans le cadre d'une carrière de salarié ou d'indépendant.
PensioPlus considère les pensions du 2e pilier comme l'outil par excellence pour tous de se constituer une pension meilleure et plus adéquate pour tout le monde. L'association a donc choisi le slogan « Smarter together for better pensions ». Avec ses membres et toutes les parties prenantes, PensioPlus s'engage chaque jour à atteindre cet objectif.
Les membres de PensioPlus bénéficient de beaucoup d’avantages. Ils sont personnellement invités à toutes les activités de PensioPlus ou peuvent intervenir en tant qu'orateurs lors de divers événements, en fonction de leur expérience et de leur expertise. En participant à des groupes de travail, ils peuvent aider à préparer les points de vue de l’association. Ils ont également accès à la Belgian Pension Academy®, soit en tant qu'étudiants, soit en tant que formateurs.
Spécialement pour ses membres, PensioPlus met à leur disposition un « site web des membres », où ils peuvent trouver des informations et s'inscrire à des événements et des groupes de travail qui ne sont pas ouverts au public.
